生活第一，理財第二

瑞幸咖啡在爆發財務造假之前在中國的投資圈頗負盛名。

而瑞幸咖啡也自栩為中國星巴克，其良好的形象與強大的野心吸引了各方散戶拿錢投資。

在美國上市的瑞幸咖啡4月2日「自爆」僞造交易後，兩日內股價累跌8成，2020年4月10號(台灣時間)收盤價為4.39元。

我想這樣的投資騙局不是第一個也不會是最後一個，2018年的惡血(矽谷獨角獸的醫療騙局)便是一例，不變的常常投資人的貪心與對於風險的疏忽。

很多投資人常常因為公司良好的包裝與形象，在買賣決策過程中被這些外部因子過度美化，造成決策過程中的失真。

今天大韭菜就來跟大家分享如何不要買到地雷股的兩個小秘訣吧:

1.避開上市未滿5年的公司，雖然這樣可能會錯過台積電或是鴻海這些超級績優股(但是我相信經營不善的一定比成為超級績優股的多)，但是剛剛上市跟自己創業一樣，在沒有經歷過景氣循環的打磨，大多數的公司很難察覺公司在應對不景氣的策略其實是不購的，正派的公司都有可能發生這樣的問題，何況是立意不正的公司。

2.檢查公司的財務報表中的自由現金流。

以瑞幸咖啡為例(美股代號LK)，在GOOGLE打上 LK stock free cash free，隨便找一個網站點下去都會發現瑞幸咖啡的自由現金流是負值。

敏銳的投資人應該要有所警覺，自由現金流顧名思義便是是:可自由運用的現金流，是從營運來的現金流量扣減維持現有營運所需的資本支出和税金後之餘額。

如果一間超級績優公司扣除營運成本後的現金所剩無幾，這時候我們就要對公司發表的消息有所警惕了。

應用在台股上則可以拉出台積電過去的資料:

圖片來源財報狗。

過去五年台積電的自由現金流不但是5年總和為正，而且年年都是正值，不愧為台股第一當家績優股。

PS:台積電只做為案例分析之用，並沒有鼓吹買賣之意圖。

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